A股单日成交1.93万亿！历史天量背后的五大真相

A股市场炸出惊天巨量，沪深两市单日成交额飙至1.93万亿元，创下近4个月新高！ 沪指豪取"五连阳"，一口气冲到3581.86点，刷新年内超高纪录。 这波放量有多猛？ 较前一天多出2015亿真金白银，相当于一天之内多交易了一个中型板块。

市场敏感的杠杆资金已全面苏醒

截至7月21日，两市融资余额突破1.90万亿元，这是自4月初以来首次重返这一关键水位。 7月22日当天，融资客们单日买入额高达1776.88亿元，创下3月中旬以来的超高纪录。 融资买入额占全市场成交的比例达到10.29%，这是四个月来首次突破10%阈值。

历史上，这一信号往往预示阶段性行情启动。 2024年9月底，融资占比突破10%后，沪指一路冲上3674点。 如今杠杆资金卷土重来，火药味十足。

天量成交的背后，是实实在在的筹码交换。 全市场成交股数达到1518亿股，跻身年内第三高。 市值换手率同步攀升至4.45%，意味着全市场4.45%的股票一天内被倒手一遍。

这种活跃度在年内只出现过16次，其中11次集中在今年2月。 2月恰是A股"春季躁动"火爆的时段，沪指单月暴涨10%。

A股火爆，港股也没闲着。 南向资金买卖总额飙到1628.32亿港元，净买入27亿港元，连续第二天突破1600亿大关。翻看全年数据，单日超1600亿港元的交易日16个，7月就占了3天。

资金流向透露布局逻辑：工业股超受追捧，东方电气单日成交43.74亿港元；金融股紧随其后，腾讯、中芯国际、阿里巴巴均超25亿港元。

市场超强主线毫无悬念

雅鲁藏布江水电工程引爆的基建狂潮。 全市场超百股涨停，其中基建链独占80席，连续两天统治涨停榜。

市场关心的问题：1.93万亿会不会是行情终点？ 回测2023年以来的数据发现：单日突破2万亿后的首个交易日，上涨概率50%，并无明确指向性。

真正的风向标是量能持续性。 2024年9-12月，A股曾创下连续65天成交破万亿的纪录，期间多次单日超2万亿，推动沪指冲上3674点。

当前量能阶梯式放大：7月21日成交1.7万亿，22日跳涨到1.93万亿，若未来三天站稳2万亿并温和递增，行情续航力将大幅提升。

火热表象下暗藏分化

指数全线飘红，全市场超2700只个股下跌。 主力资金正加速调仓：近20日内，电子、计算机板块遭抛售395亿元，"反内卷"主线（煤炭、钢铁、光伏）获逆势加仓。

券商板块成为多空博弈焦点。 历史经验显示，冲关3600点需券商发力配合。 ，29家券商预告中报净利润平均增幅达171%-203%，板块PB估值仍处1.52倍低位。

短线过热信号已现

30分钟级别MACD出现顶背离，KDJ指标的J值连续三日超100，显示市场进入超买区间。 沪指3536-3542点的跳空缺口尚未回补，历史数据显示此类缺口96%概率会在后续回调中封闭。

期权交割日加剧波动风险。 7月23日恰逢月度期权交割，多空双杀频发。 早盘指数一度跳水，水电基建龙头分歧加剧，后排个股批量炸板。